Логин: Пароль:
Забыли пароль?Зарегистрироваться
2331
StormGain
Рынок криптовалют
Резкое сокращение притока в Bitcoin-ETF

С февраля спотовые биржевые фонды стали ведущей силой со стороны спроса, обеспечив свыше 75% притока денежных средств в криптовалюту.  В среднем ежедневно они привлекали по $270 млн с момента запуска. Однако в прошедший четверг чистый приток составил $133 млн и $199 млн – в пятницу.

Источник изображения: инфографика StormGain

Без существенной подпорки от ETF цена тут же перешла к коррекции, поскольку майнеры, киты и долгосрочные держатели в марте проводят активную фиксацию прибыли. Так, число китовых адресов (>1 тыс. BTC) с конца февраля сократилось с 2159 до 2081.

Источник изображения: lookintobitcoin.com

Мы также предупреждали 04 марта, что Bitcoin после относительно спокойной фазы накопления перешел к фазе роста, для которой характерны коррекции от 36% до 71%. Маловероятно, что новый цикл будет отличаться меньшими просадками.

Источник изображения: glassnode.com

И здесь все дело в стихийной природе Bitcoin. Если на том или ином традиционном рынке при падении цены актива на 10% регулятор, как правило, останавливает торги, то у Bitcoin таких предохранителей нет. Децентрализованная природа обеспечивает как высокий уровень свободы, так и соответствующую реакцию на перегрев рынка от избыточного оптимизма.

О последнем ярко свидетельствуют сильно возросшая ставка финансирования, рост задолженности на рынке кредитования DeFi и обновление рекордов открытого интереса на рынке деривативов.

Источник изображения: cointelegraph.com/intotheblock.com

Это означает, что при остановке притока в ETF (и в особенности при оттоке) Bitcoin перейдет к коррекции. А принудительное закрытие маржинальных позиций трейдеров на криптобиржах и платформах кредитования вызовет еще большее снижение. Часть инвесторов из ETF, увидев коррекцию, поддадутся паническим настроениям и приступят к продаже паёв. Все это приведет к очередной цепной реакции, а Bitcoin снова станут критиковать за повышенную волатильность.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

При этом долгосрочные перспективы криптовалюты остаются самыми радужными, а потенциальная коррекция нисколько не снижает шансы на достижение шестизначной отметки уже в этом году.

При планировании стратегии стоит опираться на классическое правило «купи и держи», взяв за пример подход MicroStrategy или Сальвадора. Как сказал президент Найиб Букеле, покупающий в день по монете с ноября 2022 года: «Сальвадор не продавал и не планирует продавать криптовалюту, в конце концов 1 BTC – это 1 BTC».

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Опубликовано 18 часов назад
Перейти к комментариям
StormGain
Рынок криптовалют
Хорошая и плохая новость для Ethereum

13 марта Ethereum провел сложнейший после перехода на PoS хардфорк Dencun, центральное место в котором занял протоданкшардинг. Это улучшение позволяет хранить дополнительную информацию в так называемых blob-объектах. Для подтверждения пакета транзакций из сети второго уровня (L2) достаточно проверить blob-объект вместо проверки каждой транзакции в отдельности. Это приводит к значительному сокращению комиссий в L2.

Благодаря хардфорку издержки в L2 сократились почти в 10 раз. Например, в среднем у Base (сеть Coinbase) они снизились c $1,1 до $0,14, а у Arbitrum – с $0,7 до $0,08.

Источник изображения: dune.com

Для Ethereum, который сети L2 используют в качестве гаранта безопасности, снижение комиссии является отличным поводом для роста масштабируемости. Те проекты, что не могут использовать блокчейн напрямую из-за высоких пользовательских издержек, будут размещать сервисы на L2. При этом конечную безопасность по-прежнему обеспечивает Ethereum с миллионной армией активных валидаторов.

Источник изображения: validatorqueue.com

Только в этом году объем заблокированных средств в L2 вырос на 76% до $36,7 млрд. Первое место среди них занимает Arbitrum с долей рынка в 41%.

Источник изображения: l2beat.com

Негативной же новостью для Ethereum выступает письмо от двух американских сенаторов председателю SEC Гэри Генслеру, в котором они призывают отказаться от дальнейшего разрешения каких-либо ETF на криптоактивы; а также провести проверку в отношении управляющих, брокеров и консультантов, называющих данные продукты «биржевыми фондами».

Примечание: строго говоря, SEC одобрила ETP (биржевые продукты), которые могут включать в себя ETF (биржевые фонды). Отличия есть в подходе налогообложения и ряде других пунктов, большую часть из которых задает SEC при одобрении каждого ETP или ETF. В письме сенаторы требуют, чтобы регулятор наказал финансовых консультантов, если они говорят «ETF» вместо «ETP». Якобы это вводит инвесторов в заблуждение. Подавляющее же большинство представителей прессы и криптосообщества используют «ETF», преимущественно как более привычное обозначение.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Данное письмо может послужить Генслеру основанием для отказа от разрешения спотовых ETF на Ethereum, крайний срок которого наступает в мае. Так, Эрик Балчунас из Bloomberg уже пересмотрел вероятность одобрения биржевых продуктов с 70% до 35%. Если пессимизм оправдается, это нанесет удар по инвестиционной привлекательности Ethereum.

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Опубликовано 3 дня назад
Перейти к комментариям
StormGain
Рынок криптовалют
Киты и долгосрочные держатели скидывают Bitcoin

Обновление абсолютного максимума традиционно приводит к фиксации прибыли некоторыми участниками рынка. Например, киты (>1 тыс. BTC) с марта приступили к распродаже активов, из-за чего их число сократилось с 2159 до 2055.

Источник изображения: lookintobitcoin.com

Такое же поведение проявляют долгосрочные держатели (LTH), чьи запасы с ноябрьского пика снизились на 660 тыс. BTC. Каждый цикл эта группа накапливает монеты на медвежьем рынке, чтобы выгодно сбыть на новом ралли.

Источник изображения: glassnode.com

Постепенно спрос насыщается, а цена консолидируется или наступает коррекция. В этот раз баланс сил значительно смещен в сторону покупателей из-за одобрения спотовых ETF в США и открытия прямого доступа к криптовалюте капиталу на триллионы долларов.

Идет третий месяц с запуска ETF, а спрос на Bitcoin только усиливается: 12 марта чистый приток установил рекорд в $1 млрд. Среди управляющих новую высоту взяла BlackRock, добавившая за день $849 млн.

Источник изображения: twitter.com/EricBalchunas

Согласно данным аналитического агентства Glassnode, ежедневный приток капитала в Bitcoin достиг $2 млрд в день.

Источник изображения: twitter.com/woonomic

Из-за перевеса покупателей цена растет практически без коррекции.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Аналитики, отталкивающиеся от сигналов технических индикаторов, пророчат скорую коррекцию. Однако шанс у нее появится только при ослаблении притока капитала, признаков которого пока не наблюдается. Более того, крупные инвестиционные платформы только-только включаются в игру, добавляя ETF к торговым инструментам.

Инвестиционный банк JMP Securities прогнозирует ускорение притока в спотовые ETF, из-за чего совокупный объем фондов вырастет до $220 млрд в ближайшие три года, а Bitcoin достигнет $280 тыс.

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Опубликовано 4 дня назад
Перейти к комментариям
StormGain
Рынок криптовалют
Бессилие Bitcoin-медведей

С ростом Bitcoin выше $70 тыс. рынок вступил в фазу эйфории, когда все держатели монет оказались в прибыли. В истории криптовалюты это уже четвертый цикл, характеризующийся повторением одних и тех же паттернов.

Источник изображения: glassnode.com

В первую очередь это касается распределения богатства: после преодоления исторического максимума долгосрочные держатели (LTH) приступают к распродаже запасов, а у краткосрочных (STH), напротив, аппетит только разыгрывается.

Пик запасов LTH пришелся на ноябрь прошлого года, и с тех пор совокупный объем сократился на 660 тыс. BTC. STH за то же время прибавили к активам 810 тыс. BTC (превышение обусловлено сокращением резервов криптобирж, которые не учитываются в анализе когорт). Тенденция распределения проявляется раз за разом, когда цена обновляет максимум.

Источник изображения: glassnode.com

Во-вторых, фаза эйфории характеризуется ростом спекуляционного интереса и страхом упущенной выгоды (FOMO). Это приводит к значительному перевесу покупателей на фьючерсном рынке, где ставка финансирования растет значительно выше средних значений.

Источник изображения: ccdata.io

Как правило, за ростом спекуляционной активности следуют повышение волатильности и сильные внезапные коррекции, которые так характерны для криптовалют. Однако в этот раз на стороне быков выступают биржевые фонды, которые ежедневно в среднем покупают Bitcoin на $250 млн. Это не оставляет шанса медведям в попытке прокатиться на чрезмерном оптимизме остальных участников.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

При сохранении тенденций на рынке ожидается шок предложения из-за значительного спроса со стороны покупателей и недостаточного желания продавцов расставаться с криптовалютой по текущем ценам. Ситуация усугубится после халвинга, когда эмиссия монет сократится вдвое. Большинство прогнозов сходится на том, что отметку в $100 тыс. Bitcoin преодолеет уже в этом году.

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Опубликовано 5 дней назад
Перейти к комментариям
StormGain
Рынок криптовалют
Приток в криптофонды обновил рекорд

Спотовые ETF продолжают накачивать Bitcoin свежими инвестициями. Только за прошедшую неделю в криптофонды поступило $2,7 млрд, обновив исторический уровень. 98% из этой суммы пришлось на Bitcoin.

Источник изображения: coinshares.com

Среди ETF одна только BlackRock привлекла $2 млрд, на втором месте Fidelity с $1,3 млрд. Отток из Grayscale сохраняется на высоком уровне, но уже не оказывает значимого влияния на общую статистику.

Источник изображения: coinshares.com

На прошлой неделе девять свежесозданных фондов обогнали Grayscale по объемам активов под управлением (AUM), а BlackRock по этому же показателю обогнала крупнейшего публичного держателя криптовалюты MicroStrategy. Правда, уже в понедельник MicroStrategy вернула лидерство, объявив о покупке дополнительных 12 тыс. BTC. Теперь в ее резервах 205 тыс. BTC.

Источник изображения: twitter.com/dotkrueger

Это объясняет, почему Bitcoin растет без сколько-нибудь значительной коррекции: новые покупатели все пребывают, а основная масса держателей (в том числе и киты) не спешат расставаться с криптовалютой.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

При этом участниками рынка прогнозируется дальнейшее увеличение темпов притока капитала в Bitcoin. Во-первых, это связано с тем, что не все крупные инвестиционные платформы включились в гонку. Инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоуган считает, что ускорение притока состоится во втором квартале, когда к инвестициям присоединятся многочисленные хедж-фонды, венчурные компании и розничные инвесторы.

Во-вторых, дополнительный импульс создаст ожидаемый разворот ФРС в проведении монетарной политики. Высокая ставка бьет по американскому банковскому сектору, а также приводит к повышенным расходам по обслуживанию госдолга, который с 2020 года вырос на четверть до $34,5 трлн.

Источник изображения: usdebtclock.org

При этом снижение ставки окажет ослабляющее действие на доллар США и усилит приток инвестиций в рисковые активы. Бывший технический директор Coinbase Баладжи Шринивасан назвал грядущую эпоху «фазой разграбления казны в условиях краха империи». Своим подписчикам в X он посоветовал обратиться к Bitcoin, который не зависит от воли государства.

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Опубликовано 6 дней назад
Перейти к комментариям
 
StormGain

Аналитик StormGain
Регистрация на проекте: 24.09.2020
Написал комментариев: 1
Записей в блоге: 655
Подписчиков: 2331
Сайт: app.stormgain.com

Содержание блога:
Форекс-объявления:

Показано форекс-объявлений:
в декабре: 11 033 625;
вчера: 1 038 695 на 260 сайтах;
Разместить форекс-объявление
 Forex Magazine © 2004-2024